广发证券:银河娱乐给予“买入”评级 合理价值为35.99港元/股

广发证券:银河娱乐给予“买入	”评级 合理价值为35.99港元/股

广发证券:银河娱乐给予“买入”评级 合理价值为35.99港元/股-第1张图片

  广发证券发布研报称,澳门博彩景气度仍将持续 ,银河娱乐(00027)在演唱会 、酒店等方面的投入效果显著,市占率有望继续提升 。该行预计公司26/27年经调整EBITDA分别为151.75/160.34亿港元。基于公司26年经调整EBITDA对公司进行估值,借鉴 可比公司 ,考虑银河娱乐在博彩及非博彩业务布局积极 ,资产负债情况好于澳门其他博企,且下面 仍有第四期新物业待开发,有望带来潜在增量 ,该行给予公司26年10.0x EV/EBITDA(经调整口径EBITDA),对应公司合理价值为35.99港元/股,给予“买入”评级。

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