星展:嘉华世界 目标价下调至2.8港元 维持“买入”评级

星展:嘉华国际目标价下调至2.8港元 维持“买入	”评级

星展:嘉华世界
目标价下调至2.8港元 维持“买入”评级-第1张图片

  星展发布研报称,嘉华世界 (00173)股价过去三个月回调13%后 ,近来 较资产净值折让83%,而过去十年平均折让为75%,该行将79%的目标折让率套用于2027年6月资产净值预测 ,目标价由3港元下调至2.8港元,维持“买入”评级。

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目标价下调至2.8港元 维持“买入	”评级-第2张图片

  该行认为,嘉华是一家被忽视的中型发展商 ,在香港、长三角及大湾区建立多元化的住宅发展项目组合,为公司提供均衡且可持续的盈利来源,住宅项目持续销售应可进一步释放资产净值 ,而公司财务状况稳健使其有弹性收购有助提升价值的土地 ,这些因素应可支撑公司估值,并支持其股价表现 。

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目标价下调至2.8港元 维持“买入”评级-第3张图片

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